◆ 沉睡“知本”待唤醒

不用厂房或设备做抵押物，一张专利证书就能搞定贷款，这让位于渤海新区的某化工企业率先尝到了盘活无形资产的甜头儿。

专利权质押贷款，是指经相关管理部门核准的具有独立法人资格的企业、经济组织、个体工商户，依据已被国家知识产权局依法授予专利证书的发明专利、实用新型专利和外观设计专利的财产权作质押，从银行取得一定金额的人民币贷款，并按期偿还贷款本息的一种新型贷款业务。

对中小企业来说，知识产权融资既是促进其提升自主创新能力和科技成果转化的有效途径，也可以是解决融资难的重要手段。知识产权质押融资充分发挥金融“活水”作用，将“无形资产”变为“有形资金”，企业在贷款时，无需繁琐的手续和固定资产投资，只要用手中的一纸专利和商标就能获得数百万元的贷款。

数据显示，2021年我国专利商标质押融资登记金额首次突破3000亿元，专利质押贷款正在稳步发展。

在省市场监督管理局关于申报专利保险补助和专利权质押贷款贴息补助项目的通知中，企业采用专利权质押单一方式获得贷款的，对最后一年贷款按照合同约定利息的50%给予补助；实际支付利息低于合同约定利息的，按照实际支付利息的50%补助；采用专利权质押附加其他担保组合方式获得贷款的，对最后一年贷款按照不超过贷款业务中专利权质押部分支付利息的50%给予融资企业补助。专利权质押部分按照银行证明或以专利权质押在借款合同中的占比测算。

◆ “先天不足”难普惠

理想丰满、现实骨感。尽管专利是企业在市场竞争中的利器，但又因专利权所固有的无形性、时间性、地域性及法定授权性等特点，增加了影响专利权质押贷款的不稳定的因素，使得专利权作为质押标的具有某些“先天不足”，专利质押往往难以实现。

同时，知识产权中，专利权是价值并不稳定的标的，法律上对专利权有很多规定，比如撤销程序、无效程序、异议程序；专利权人如未按时交纳专利权年费，也存在被撤销的风险；同时，专利权还很容易被牵扯到专利权侵权诉讼、专利权属诉讼及专利权行政诉讼等专利权纠纷当中，这些都无形中增加了专利权价值的不稳定性。另外，因为专利权是典型的无形财产，是一种信息，所以专利权质押无法适用一般有体物的转移占有的规定，专利权质押的设定不需以转移质物占有为要件，这在一定程度上也增加了专利权质押贷款的风险。

一位在知识产权服务领域深耕多年的业内人士指出，专利权价值评估难也是制约专利权质押贷款的一道瓶颈，实践中，专利权价值评估机构在进行专利权价值评估时大多都是套用有形资产评估的方法进行，有时甚至还因为所采用的评估方法不同，得出的评估价值相差很大，所以银行普遍更为慎重。

此外，专利权质权是一种优先受偿权，专利权质押人届期不能清偿银行贷款的，银行可以将专利权变现，并就所得价款优先受偿。但专利权对技术、设备要求较高，质权的实现还是比较困难，有时甚至可能发生质押的专利权因为缺乏专利交易的市场而一文不值的情况。专利权质权实现难是制约专利权质押贷款的另一道瓶颈。

最后，专利权质押贷款风险大，又缺少风险分担机制，同样也成为制约专利权质押贷款的瓶颈。

◆ 降低风险是关键

专利资产的高风险与银行要求的低风险难匹配、银行的低收益与专利的高风险不对等，这让能“知产”变“资产”的专利质押难以真正普惠。

也因此，如何降低专利自身的风险和通过风险分担的方式降低风险，正成为推进专利质押贷款的努力方向。

一方面，专利质量越好，企业流失专利控制权的风险越大，还款意愿越强，且专利处置价值越高，银行风险越低。

另一方面，提高专利处置能力和价值。企业出现还款问题时，可以用专利处置平台及渠道找到处置办法，一方面可督促企业尽可能还款，另一方面也降低银行风险。

专利价值评估一直是质押贷款过程中的重要环节，但由于近年来“按需评估”的市场现状，导致评估报告在银行端的可信度大打折扣。专业的评估机构具备专利质量、价值的识别能力，如果充分发挥评估在银行的可信度，使银行在发放贷款前对专利价值有相对准确的把握，排查出质量低、价值小的专利，可降低银行放贷风险。

业内人士指出，近年来备受投资人和企业欢迎的一种模式是投贷联动，即风险投资与专利质押贷款联动。一些科技创新型企业，发展初期的核心竞争力是创新技术，很多企业没有厂房、没有机器设备，甚至没有收入。做好专利保护后，专利就是企业最值钱的资产。此时接受风险投资，公司的估值不高，创始人难免觉得吃亏。如果能拿到低成本的贷款，帮助企业发展初期做出产品、转化为商品，获得一定的收入和利润，企业的估值就不可同日而语，再引入风险投资进入，推动企业发展。而对于资方而言，过于早期的项目，投资风险很大，也很难看准，如果通过前期贷款的方式锁定合作，符合企业和资本的双方需求。因此，投贷联动的本质是利用投资的高风险高收益与贷款的高风险低收益关联，最终达到资方的利益和动力平衡。